美國的對等關(guān)稅政策正在席卷消費(fèi)電子行業(yè)，蘋果和三星作為全球最大的消費(fèi)電子巨頭企業(yè)，在資本市場上面臨的挑戰(zhàn)也在加大。
繼蘋果公司股價(jià)連日暴跌后，4月7日亞太股市開盤后，三星電子股價(jià)也大跌超過4%。
三星電子將于周二公布第一季度初步業(yè)績，利潤預(yù)計(jì)將下降21%。分析師認(rèn)為，如果對智能手機(jī)等消費(fèi)電子設(shè)備征收關(guān)稅的政策持續(xù)下去，將不可避免地影響消費(fèi)者需求。對等關(guān)稅政策將提高三星從智能手機(jī)到電視、筆記本電腦和家用電器等各種產(chǎn)品的成本。
“長期而言，對等關(guān)稅對于消費(fèi)電子類行業(yè)的影響肯定是不利的。”研究機(jī)構(gòu)Omdia分析師何暉對第一財(cái)經(jīng)記者表示。Omdia預(yù)計(jì)，短期內(nèi)包括蘋果在內(nèi)的一些消費(fèi)電子企業(yè)，在美國產(chǎn)關(guān)鍵零部件達(dá)到一定比例時(shí)，可能會(huì)一定程度獲得關(guān)稅的豁免。
4月7日，三星電子高管針對關(guān)稅影響作出回應(yīng)，稱三星電子的電視業(yè)務(wù)預(yù)計(jì)受美國對等關(guān)稅的影響小于競爭對手。三星電子表示，該公司的電視機(jī)主要在墨西哥生產(chǎn)，受關(guān)稅的影響較小。
相比電視業(yè)務(wù)而言，三星電子芯片業(yè)務(wù)的挑戰(zhàn)更大。盡管半導(dǎo)體暫時(shí)被豁免關(guān)稅，并非會(huì)直接對三星的芯片出口產(chǎn)生影響，但由于含有芯片的電子產(chǎn)品整體仍被要求征稅，因此對于消費(fèi)電子產(chǎn)品需求的疲軟可能令三星已經(jīng)下滑的業(yè)績雪上加霜。
自去年年中以來，三星一直在努力應(yīng)對芯片利潤下滑的問題。根據(jù)研究機(jī)構(gòu)TrendForce的數(shù)據(jù)，一些廣泛用于智能手機(jī)和個(gè)人電腦的DRAM內(nèi)存芯片的價(jià)格在第一季度同比下跌了約25%，用于數(shù)據(jù)存儲(chǔ)的NAND閃存芯片的價(jià)格同期下跌了約50%。
此外，三星電子的人工智能芯片銷售疲軟，合同芯片制造業(yè)務(wù)持續(xù)虧損。在高性能存儲(chǔ)芯片HBM的供應(yīng)方面，三星電子落后于競爭對手英偉達(dá)和SK海力士（SK Hynix）。倫敦證交所集團(tuán)（LSEG）數(shù)據(jù)顯示，SK海力士的利潤預(yù)計(jì)將比去年同期增長一倍以上。
就在上個(gè)月底，三星電子聯(lián)席CEO韓鐘熙突然去世，該公司還面臨管理層的改組。公司管理層已經(jīng)公開表示，預(yù)計(jì)今年對于三星電子而言將會(huì)是非常艱難的一年。
消費(fèi)電子產(chǎn)品的供應(yīng)鏈較長，關(guān)稅對產(chǎn)業(yè)的影響較為復(fù)雜。研究機(jī)構(gòu)Omdia日前針對美國發(fā)布的對等關(guān)稅政策發(fā)表評(píng)論稱，根據(jù)美國發(fā)布的關(guān)稅豁免政策，針對電子產(chǎn)品設(shè)定了“美國成分≥20%”的豁免門檻，產(chǎn)品類型涵蓋消費(fèi)電子（如智能手機(jī)、AR/VR設(shè)備）、通信設(shè)備（光模塊、服務(wù)器）、工業(yè)自動(dòng)化設(shè)備等電子制造全產(chǎn)業(yè)鏈。產(chǎn)品完稅價(jià)格中，若美國原產(chǎn)部件或技術(shù)價(jià)值占比≥20%（如芯片、軟件、精密儀器等），就能獲得關(guān)稅直接豁免。
Omdia分析認(rèn)為，從消費(fèi)電子行業(yè)的具體產(chǎn)品來看，關(guān)鍵的美國產(chǎn)品成分包括高端音視頻設(shè)備、車載智能終端、美國產(chǎn)音頻芯片、AI處理器、激光器、工業(yè)機(jī)器人、醫(yī)療影像系統(tǒng)美國傳感器、FPGA芯片等。該機(jī)構(gòu)同時(shí)稱，在最新對等關(guān)稅政策下，中低端電子產(chǎn)品，如充電器、低端耳機(jī)等受影響最為嚴(yán)重，可能導(dǎo)致終端漲價(jià)20%-30%。
